国泰君安在2024年4月10日发布的研究报告中指出，招商蛇口2024年第一季度销售额同比下降44%，但销售均价已企稳。报告作者谢皓宇、白淑媛及黄可意表示，尽管销售面积和销售金额出现下滑，但公司在拿地策略上聚焦核心城市，其拿地强度高于行业平均，表明公司保持了对核心优质城市和项目的聚焦。该研究团队维持对招商蛇口的增持评级，并预计公司2024至2026年的每股收益（EPS）分别为0.79元、0.85元及0.94元，目标价13.65元。
报告详细分析了招商蛇口2024年第一季度的营运数据，指出公司签约销售面积和金额分别下降45%和44%，销售均价从一月份和二月份的低于22000元/平方米的水平回升至三月份的24000元/平方米。此外，招商蛇口加大了对核心城市的土地投资，一季度拿地金额同比上升9.2%，拿地均价大幅提升。
报告还强调了招商蛇口提升拿地权益比以优化少数股东损益占比的战略意图，指出这一策略将有助于扭转少数股东在利润中占比较高的局面。少数股东损益占比已从2022年超过50%降至2023年的30.6%，预计未来将继续下降。
最后，报告提醒投资者关注市场可能的超预期下行风险以及公司可能面临的大规模减值风险。同时强调，报告中的观点仅代表研究机构的立场，不构成任何投资建议。