成分股：None | 关键词：西部证券, 日联科技, 业绩符合预期, 业绩预告, 高端化, 射线源国产替代 | 信息来源：西部证券
"日联科技2023年度盈利预期看好，收入预计同比增长22.7%，净利润可能增长62.74%" 日联科技根据其2023年业绩预告，预计全年收入为5.85-6.05亿元，年涨幅在20.63%-24.76%之间；归属于母公司净利润可能达到1.12-1.22亿元，同比看涨55.77%-69.71%；扣非净利润预计为0.64-0.69亿元，年增8.45%-16.90%。以预测的中值计算，公司的总营收可能达到5.95亿元，同比增长22.7%；预计归母净利润达到1.17亿元，同比增长62.74%。 日联科技的X射线检测设备非常适用于集成电路及电子制造、新能源电池以及铸件焊件等多个领域的检测。随着业务的稳健发展，公司已经实现了平台化布局。此外，公司还积极推动新加坡、马来西亚及匈牙利等地的全球化布局，预计能显著提升公司品牌知名度。 公司凭借微焦点射线源打破了海外垄断，该技术研发周期长、准入门槛高，无法轻易被复制。日联科技已具备90/110/120/130kV微焦点射线源的量产能力，目前正在推进150KV封闭式微焦点X射线源，以及160KV开放式微焦点X射线源的研发，并致力于填补大功率、小焦点射线源的市场空白。因此，随着新建产能的逐步释放，业绩增长潜力显著。 另一方面，为了应对新能源电池领域需求的可能放缓，公司2023-25年的营业收入预计将分别达到5.98、8.11、11.35亿元；归母净利润预计分别为1.18、1.79、3.05亿元。西部证券维持了对日联科技的“买入”评级。 尽管有利好预期，但风险依旧存在，包括射线源进口替代不及预期、产能释放不及预期以及贸易摩擦可能的加剧，对公司的未来业绩表示警惕。这些分析观点完全源自西部证券，与我们无关，不代表我们的观点，也不构成任何投资建议。
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公告原文：[ 西部证券2024年1月29日发布点评报告《日联科技23年业绩预告点评：业绩符合预期，看好设备高端化＋射线源国产替代》，作者为单慧伟,陈天然。
报告的主要观点有：
事件：2024年1月28日，公司发布2023年业绩预告，预计全年实现收入5.85-6.05亿元，同比+20.63%-24.76%；归母净利润1.12-1.22亿元，同比+55.77%-69.71%；扣非净利润0.64-0.69亿元，同比+8.45%-16.90%。
全年业绩符合预期。以中值计，预计公司2023年实现收入5.95亿元，同比+22.70%；归母净利润1.17亿元，同比+62.74%；扣非净利润0.67亿元，同比+12.67%，业绩符合预期。分季度看（以中值计），预计23Q4实现收入1.68亿元，同比+2.46%；环比+11.15%；归母净利润0.36亿元，同比-8.25%，环比+37.86%；扣非净利润0.20亿元，同比-42.10%，环比+31.16%。
设备：长坡厚雪赛道，平台化布局。公司X射线检测设备可以广泛应用在集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等多检测领域，目前已实现平台化布局。与此同时，公司持续推进技术突破，实现下游多领域的高端在线3DCT检测技术的产业化应用，全面进入CT检测时代。同时公司加速全球化布局，在新加坡、马来西亚、匈牙利等地筹建子（孙）公司，有望显著提升公司品牌知名度。长期看公司有望加速国产替代，助力业绩实现稳定增长。
射线源：微焦点射线源打破海外垄断。微焦点射线源具备研发周期长、核心设备自研、人工要求高、扩产难度大等特点，准入门槛高。目前全球市场被日本滨松、美国赛默飞垄断。目前公司已具备90/110/120/130kV微焦点射线源的量产能力，并持续推进150KV封闭式微焦点X射线源、160KV开放式微焦点X射线源及大功率、小焦点射线源的研发，进一步缩小在核心部件领域与国外的差距。伴随公司新建产能的逐步释放，有望贡献显著的业绩增量。
盈利预测：基于新能源电池领域需求放缓，我们预计公司2023-25年营业收入分别为5.98、8.11、11.35亿元；归母净利润分别为1.18、1.79、3.05亿元，维持“买入”评级。
风险提示：射线源进口替代不及预期；产能释放不及预期；贸易摩擦加剧。
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