成分股：None | 关键词：业绩扭亏为盈, 华立科技, 卡片机, 点评, 2023年度, 国泰君安, 新游, 业绩预告 | 信息来源：国泰君安
国泰君安：华立科技2023年净利润预期扭亏为盈，新卡片机游戏备受期待 国泰君安发布的点评报告《华立科技：业绩扭亏为盈，卡片机新游值得期待——2023年度业绩预告点评》指出，华立科技预计2023年实现归母净利润5000-6000万元，同比扭亏为盈。该公司线下经营迅速修复，并计划加速推出新卡片机游戏《三国幻战》，这将有助于公司未来持续增长。 该报告还强调以下投资要点：公司业绩符合预期，维持“增持”评级。随着卡片机产品更新迭代提速，未来持续增长有望实现。分析师对2023年至2025年每股收益的预测为0.41元、0.68元和0.9元。维持目标价27.1元，维持“增持”评级。 根据公司发布的2023年度业绩预告，全年预计实现归母净利润5000-6000万元，而上年同期亏损为7121.6万元。扣非后预计实现归母净利润5000-6000万元，而上年同期亏损6680.7万元。 报告指出，线下经营迅速修复，未来收入和利润规模有望持续增长。公司下游游乐场客户积极扩张，对公司设备采购需求显著增加。同时，公司卡片机投放数量和覆盖区域稳步扩大，推动公司动漫IP衍生品业绩大幅增长。2023年前三季度，该业务收入达1.98亿元，同比增长54.81%，毛利率达42.12%，同比增长4.14个百分点。预计随着公司加大宣传力度和推进产品差异化创新，未来收入和利润将继续增长。 另外，报告还提到，公司于2023年12月推出首款自研IP卡片机游戏《三国幻战》，以魔幻闯关为主线，卡片收集和对战为核心玩法，并支持4名玩家一起协同作战。除了已经知名的头部IP如《宝可梦》、《奥特曼》和《我的世界》外，公司还积极发力新IP，例如《太鼓之达人》（中国版）和《火影忍者斗牌世界》卡片机。 报告同时提醒投资者存在大客户流失风险和应收账款坏账风险。此外，报告明确指出，其中观点出自研究机构发布的研究报告，与国泰君安无关，不代表投资建议。 （完）
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公告原文：[ 国泰君安2024年1月29日发布点评报告《华立科技：业绩扭亏为盈，卡片机新游值得期待——2023年度业绩预告点评》，作者为陈筱,李芓漪。
报告的主要观点有：
2023年公司预计实现归母净利润5000-6000万元，同比扭亏为盈，未来随着下游客户积极扩张、公司重磅新品《三国幻战》等更新迭代提速，收入、利润持续增长可期。
投资要点：
业绩符合预期，维持“增持”评级。线下经营迅速修复，随着卡片机产品更新迭代提速，未来持续增长可期，我们维持2023-2025年EPS预测值0.41/0.68/0.9元，维持目标价27.1元，维持“增持”评级。
事件：公司发布2023年度业绩预告，预计全年实现归母净利润5000-6000万元，上年同期亏损7121.6万元；预计全年实现扣非后归母净利润5000-6000万元，上年同期亏损6680.7万元。
线下经营迅速修复，未来收入、利润规模持续增长可期。需求端，下游游乐场客户积极扩张，对公司设备采购需求显著提高；供给端，公司卡片机投放数量、覆盖区域稳步扩大，在此驱动下公司动漫IP衍生品业绩大幅增长，2023年前三季度该业务收入达1.98亿元（yoy+54.81%），毛利率达42.12%（yoy+4.14pct），随着公司增强宣传力度、推进产品差异化创新，未来收入、利润均有望延续增长势头。
公司首款自研IP卡片机《三国幻战》重磅上线，产品更新迭代提速。除《宝可梦》、《奥特曼》、《我的世界》等头部IP以外，公司积极发力新IP，《太鼓之达人》中国版于2023年8月末上线，11月初全国店铺数便突破150家；公司自2023年9月起铺设《火影忍者斗牌世界》卡片机，有望吸引大量原著粉丝付费。此外，公司于2023年12月30日推出首款自研IP卡片机《三国幻战》，该游戏以魔幻闯关为主线，卡片收集、对战为核心玩法，并支持4名玩家一起协同作战。
风险提示：大客户流失风险，应收账款坏账风险。
本资讯中的观点完全出自研究机构发布的研究报告，与本公司无关，不代表本公司观点，也不构成任何投资建议，建议用户在阅读过程中，认真仔细阅读文中的风险提示、免责声明、重要声明等内容，用户据此操作风险自担。]