金诚信公司在最新发布的分析报告中展示了其2023年全年及2024年第一季度的财务业绩。报告表明，公司2023年全年营业收入达到73.99亿元，同比增长38.18%，归属于母公司的净利润为10.31亿元，同比增长69.12%。2024年第一季度公司营业收入为19.73亿元，同比增加33.68%，归母净利润2.74亿元，实现48.07%的同比增长。
业绩增长得益于金诚信在“矿山服务+资源开发”双轮驱动战略的实施。特别是，公司的矿服板块在国内外市场的持续扩展和技术积累，以及资源板块通过并购优质矿山资源项目的战略布局，均显著推动了业绩的快速增长。2023年，公司营业收入中资源板块的收入首次达到6.26亿元，占总营业收入的8.46%。
公司各项资源项目的产能预计将继续增长，尤其是在铜矿产量方面。金诚信目前控股和参股了多座矿山，并计划持续增加产能。例如，刚果金的Lonshi铜矿计划在2024年末达到每年4万吨的设计产能，而新并购的赞比亚Lubambe铜矿预计在2027年实现年产铜3.25万吨。
国联证券预计公司2024-2026年归母净利润分别为18.09/22.85/28.39亿元，EPS分别为2.93/3.70/4.60元，我们给予公司2024年22.8倍PE，目标价66.7元，维持“买入”评级。
风险提示：宏观经济波动风险；安全环保风险；金属价格大幅波动风险；境外市场经营风险；自有矿山资源项目建设进度不及预期。