长江证券5月14日发布的点评报告显示，鲁阳节能2023年实现收入35.2亿元，同比下降1.85%；归属净利润4.92亿元，同比下降15.7%。在2024年第一季度，公司实现收入7亿元，同比下降7.4%；归属净利润0.82亿元，同比下降4.6%。
尽管整体财务表现不佳，但鲁阳节能的陶瓷纤维产品在销量和产能方面仍有增长。2023年，公司陶瓷纤维棉、毯及组件产品销量同比增加3.75万吨，综合产能利用率超过93%。报告期内，公司通过一系列技术、装备和产能优化措施，陶瓷纤维棉毯的产能增加了8万吨。
此外，鲁阳节能在2023年完成了几项重要资产整合行动，收购了宜兴高奇环保和奇耐联合纤维（上海）的100%股权，增强了在工业过滤和汽车排放控制领域的业务布局。预计这些新业务将为公司带来新的增长点。
市场前景方面，陶瓷纤维的应用在乙烯炉内衬材料领域逐步扩大，预计2024-2025年将迎来行业的建设高峰期，对产品需求形成积极影响。
综合考量，公司预计2024-2025年业绩将分别为6.3亿和8.5亿元，对应的市盈率为12倍和9倍，维持“买入”评级。报告也指出风险因素，包括陶瓷纤维市场改善不明显及低端市场价格竞争激烈。
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