康恩贝公司的最新研究报告显示，自实施混合所有制改革以来，该公司已逐步克服困境，进入稳定增长期。报告指出，2023年康恩贝营业收入达到67.33亿元，同比增长12.20%，同时扣非归母净利润为5.54亿元，增幅为14.60%。
康恩贝专注于医药健康领域，通过分拆非主业和低效资产以及业务整合，推动中药大健康产业的升级与创新。公司聚焦于中药大健康核心业务，并实施“一体两翼”策略，注重品牌建设。2023年，公司销售过亿元的产品系列达到17个，较上年增加2个，合计实现销售收入46.19亿元，占总营收的68.6%。
在内生增长方面，公司计划进一步处置无效资产，推进子公司全资化，并加大研发投入，着重中药大品种的二次开发及循证医学研究。外延增长方面，康恩贝正积极寻求中药大健康领域中的并购机会，引进具有临床价值和市场需求的潜在大品种。
根据海通证券研报预测，康恩贝2024-2026年的归母净利润预计分别为7.47亿元、8.37亿元和9.56亿元，对应每股收益（EPS）分别为0.29元、0.33元和0.37元。研究机构给予康恩贝2024年20-25倍市盈率（PE），合理价值区间为5.81至7.27元，并首次给予“优于大市”评级。
风险因素包括行业政策变化、研发创新进展、原材料价格波动及市场竞争加剧等。