中金公司2024年7月16日发布的点评报告称，亿联网络在2024年上半年取得了显著业绩增长，预计第二季度实现营业收入14.52至15.54亿元，同比增幅达到26%至35%；归母净利润为7.70至8.21亿元，同比增长27%至35%。
报告显示，亿联网络上半年营业收入预计为26.16至27.18亿元，同比增长28%至33%；归母净利润为13.38至13.90亿元，同比增长30%至35%。扣非归母净利润预计为12.29至12.83亿元，同比增长36%至42%。
亿联网络的业绩超出市场预期，主要归因于下游需求回暖和净利率水平的上升。第二季度美元汇率高于去年同期以及成本优化，帮助公司应对收入结构变动带来的毛利率下行压力。该季度净利率预计为52.9%，较去年同期微增0.4个百分点，保持稳定。
报告指出，下游需求回暖，海外市场宏观经济环境具有韧性。2024年上半年，亿联网络收入与利润连续两个季度实现30%以上的增长，反映出强劲的补库存需求。海关总署数据显示，5月福建公司向欧美出口电话机金额同比增长33%。2024年6月，美国制造业和服务业PMI指数分别为52和55，持续位于荣枯线以上，表明美国经济具备韧性，预计将持续推动办公设备需求。
亿联网络在会议产品和云办公终端方面不断推陈出新，推动新业务规模增长。2024年4月，公司发布了视频会议系统MVC_S40，3月推出了BH70蓝牙耳机。预计下半年公司将推出更多耳麦新品。
中金公司上调了亿联网络2024-2025年的盈利预测5.0%、5.2%，预计分别为25.22亿元和29.41亿元。公司当前股价对应2024和2025年市盈率分别为19.1倍和16.4倍。基于2024年23倍的市盈率预测，上调公司目标价21%至46元人民币，维持“跑赢行业”评级，目标价较当前股价仍有21%的上行空间。
报告提醒投资者注意风险，包括海外宏观经济不确定性、新业务进展不及预期以及汇率风险。